今年上半年A股市场震荡上行，中证全指上涨10.69%，沪深300指数上涨7.55%，创业板指和科创50指数实现大涨；其中2季度主要指数均出现不同程度上涨，科创与创业板指数领涨，成长风格鲜明。2季度全球市场形成明显的共振，并对美伊冲突事件的反应逐步钝化，这是市场实现上涨的重要原因。从行业表现看，分化加剧，电子、通信、建材、机械等涨幅居前，而消费者服务、农业、传媒、石化等行业大幅下跌。 　　过去两个月统计局公布的消费与投资的数据偏弱，而出口则保持强势，并拉动国内生产；尽管总量数据一般，但工业企业利润实现高增，高端制造景气度不减，新旧动能转换效果显著。我们预计上市公司整体中报延续向好趋势，同时市场静态估值水平低于海外主要市场，市场未来表现仍值得乐观。 　　本报告期内，本基金重点配置了电力设备及新能源、电子、化工、医药、机械、通信、建材、金融等行业，但小幅减少了通信、新能源等行业的比例，适度增加了金融的比例，整体变化不大，保持均衡配置。 　　卓越的业绩是本基金的主要目标，未来本基金将努力降低基金的波动率，为投资人创造更好的持有体验。本基金坚持以相同的投资框架去精选各行业的个股，我们认为稳定且合理的投资框架才能带来持续且优秀的业绩。在资产配置方面，除非出现重大的宏观利空因素，本基金将维持中性偏高的仓位。行业均衡配置而个股适度集中是本基金的基本配置策略。个股选择是本基金获取超额收益的主要手段，本基金将通过深入研究寻找个股的预期差，预期差主要来源于认知差而不是信息差。在个股风格方面，本基金认为兼具核心竞争力和成长性的个股，是本基金的重点选股方向。本基金将在具有成长性的个股中精选具有核心竞争力的公司，我们始终坚信，具有核心竞争力的公司，才能为股东持续创造超额利润，从而为投资者持续创造超额收益。