2026年二季度，A股市场整体呈现“指数温和修复、结构显著分化”的特征。从结构上看，主要围绕科技创新、AI基础设施、国产替代与高端制造展开的结构性行情。本报告期内，本基金始终聚焦以电池、新能源及储能为代表的中国制造业，保持较高仓位运行。 　　全球AI资本开支继续维持高强度，算力、存储、光模块、铜箔、液冷、电源和配套基础设施成为产业链中最先受益的环节。传统数据中心更多关注服务器、网络和机房建设，而AI数据中心的机柜功率密度大幅提高后，电力系统从外部变电站到园区配电，再到变压器、开关柜、线缆、液冷和储能，都会面临重新升级。储能过去主要被视为新能源配套，但在AI时代，它的角色正在升级为“电力系统柔性资源”。无论是新能源并网、数据中心削峰填谷、园区备用电源，还是电力市场辅助服务，都需要更大规模、更高安全性、更低成本的储能系统。对锂电池行业而言，储能正在成为继电动车之后的第二增长曲线。过去两年，市场担心电动车增速放缓和锂价下行会压制锂电产业链盈利，但2026年储能需求的快速增长正在改善行业供需预期。 　　我们会继续围绕“AI算力 + 电力基础设施 + 储能柔性资源”这一框架，寻找真正具备产业趋势、订单兑现、技术壁垒和全球竞争力的公司。我们相信，未来几年市场对AI产业链的认知会继续深化：AI的底层不只是芯片，也是电力、储能、电网和制造能力。我们将继续坚持以中国制造业的长期竞争力为核心出发点，更加重视盈利质量与现金流安全，提高对储能、AI相关电力基础设施等新需求场景的研究与配置深度，动态评估周期、估值与产业趋势之间的平衡。我们将持续聚焦具备出海能力、盈利修复潜力与长期竞争壁垒的行业龙头，分享中国经济持续发展过程所带来的基础行业的稳定增长，为持有人创造长期回报。