2025年二季度，受特朗普上台后的关税政策影响，A股主要指数上涨（上证综指3.26% ，沪深300指数1.25% ，创业板指2.34%）；行业结构上，国防军工、通信、银行板块表现居前，食品饮料、家电、钢铁等行业表现靠后。 本基金看好国防军工产业链中长期的成长空间，2025年二季度继续重点投资于该方向，受地缘冲突事件和9月3日盛大阅兵式预告催化，本基金持有的国防军工个股涨幅领先，跑赢比较基准。展望下半年，国防军工产业链交付节奏有望明显加速，同时十五五规划有望稳步推进，军贸方面也有望看到积极变化。国家防务支出的刚性，与其他行业相比，业绩增长的确定性具有优势；展望中长期，我国面临的外部环境仍较复杂，提升国防安全能力的压力持续存在，十五五军工产业链的需求确定性依然较高，且会产生更多有投资机会的新方向；综上，本基金预计重点围绕军工、电子为代表的科技自立自强方向挖掘业绩和估值匹配的优质公司，力争实现基金资产的增值。
