本报告期内，对中东冲突的交易开始钝化，美联储加息预期有所强化，流动性承压。A股市场整体上涨，但分化加剧，产业趋势明确的AI相关方向进一步上涨，而非AI方向普遍出现不同程度调整。二季度主要指数录得上涨为主，上证指数上涨5.20%，沪深300指数上涨11.90%，中证800指数上涨13.71%，创业板指上涨36.35%，国证2000 指数上涨13.10%，科技成长风格显著占优。行业方面，中信行业指数表现结构性分化加剧，电子、通信和建材等大幅领涨，社服、农业和传媒等板块领跌。 　　本基金在行业和个股层面进行了均衡布局，在全市场中寻找内需增长相关的方向，通过自上而下考虑宏观和中观变量，结合自下而上选股，考察个股业绩增长与估值的匹配情况，以期通过相对分散化配置来更好的控制回撤。我们对以下几个方向进行了重点配置：国内经济平稳运行，在金融方向我们重点配置了业绩相对稳健的高股息银行板块，我们认为有稳定盈利和现金流的红利资产具有长期战略配置价值。AI产业趋势明确，相关产业公司受益于国内外资本开支的上行和材料涨价趋势，盈利能力大幅改善，我们重点配置了硬件材料上游龙头，在二季度对净值贡献较大。