二季度市场整体呈现较强的反弹行情，上证指数上涨4.34%，沪深300指数上涨3.48%，创业板指上涨26.05%。市场反弹力度较强有以下几点原因：1.全球流动性边际收紧的幅度较市场预期更小、时间较市场预期更延后；2.全球新冠疫苗接种在推进，疫情对国内经济的影响进一步下降，国内的新冠疫苗接种率快速提升，经济修复的确定性在增强。3.春节后市场的快速下跌导致部分标的出现了较好的价值洼地。 ??在细分行业方面，电力设备及新能源、电子和医药等板块表现突出，地产产业链、金融等板块表现疲软。主要原因是二季度的流动性较为宽裕，而电新、电子和医药板块行业景气度较高，在一季度下跌后有了较明显的投资价值。 ??本基金在二季度重仓医药行业，理由是今年医药政策较为缓和，政策压力不大，而在一季度的快速回调后，板块出现了较好的布局机会。基金重点配置了创新药产业链、医疗器械和疫苗板块，取得了较好的绝对收益和相对收益。 ??展望三季度，基于医药行业较好的成长性，预计仍是基金重点配置的方向。但在板块内部，高景气度的细分行业普遍面临短期估值合理问题，基金将减持部分高估值标的，增持部分有一定增长、估值相对较低的标的。除此之外，基金将在大消费领域积极寻找可能存在行业景气度拐点、估值便宜的细分行业标的。