报告期期初，新冠疫情冲击逐步消退，经济活动逐步进入正轨，市场风险偏好明显上升，两市成交量陆续创出新高。市场整体呈现出积极做多的市场氛围，除市场关注度较高的TMT和消费医药板块外，银行、保险、券商、国防军工、化工有色等行业也取得明显的上涨。市场赚钱效应进一步放大了市场的风险偏好。7月中旬至报告期末，市场均处于震荡下行走势。其主要原因是市场前期涨幅过大，部分行业和个股估值水平抬升太快，市场新增资金不足以继续推动整体市场的进一步上行。在该阶段内，市场的大类因子表现也发生明显变化。一方面，价值因子和成长因子发生显著回调，并于9月初出现急剧回调的情况。两者同步发生回调往往发生在因子累计收益率较高的阶段，属于合理调整，但调整幅度超出预期。另一方面，最近三年不再有效的低估值和小市值因子却意外出现大幅反弹，集中体现为创业板低价股的集中上涨。低估值因子的上涨本身存在估值修复的情形，但是脱离基本面的上涨大概率属于炒作，成熟的投资人应该避而远之。 本基金成立于报告期初。报告期内市场的急剧变化对本基金的建仓操作是极大的考验。在报告期内，我们根据市场变化情况制定了严谨细致的投资操作计划，本基金净值水平保持相对稳定。 报告期内，我们仍然从数据和算法出发，坚持运用融合基本面逻辑的量化选股模型，组合构建层面坚持均衡配置、风险分散的原则，力争实现投资组合的长期稳健增值。ESG投资在中国方兴未艾。ESG不仅是一种独特的投资视角，也是严格而规范的投资标准，立足当下，着眼未来。我们相信践行ESG投资理念、坚持成熟的投资理念和先进的量化投资方法能够让我们更有好的迎接未来更大的机遇和挑战。