2021年二季度A股延续3月底的上涨走势。上证综指上涨4.34%，沪深300指数上涨3.48%，创业板指数上涨26.05%。分行业看，中信电力设备及新能源、电子、综合分别上涨为31.38%、23.77%、22.87%，表现较好；中信农林牧渔、房地产、家电分别下跌8.48%、7.59%、7.22%，表现相对较弱。中信医药指数上涨17.41%。 ??本基金在二季度维持较高仓位，重点持仓仍然集中在医药板块，具体投资方向为CXO、医疗器械、疫苗等。本基金在二季度增持了医疗器械板块的持仓，持仓方向没有大的变化。本基金在二季度净值增长23.78%，跑赢中信医药指数和业绩比较基准。 ??展望三季度，新冠疫情后中国经济深跌反弹后的惯性可能已经接近尾声，经济增长逐渐向潜在增速回归，但经济仍有韧性。4月30日政治局会议对宏观经济政策的定调相对温和，7月7日国常会决定在坚决不搞大水漫灌的基础上，保持货币政策稳定性、增强有效性，适时运用降准等货币政策工具，流动性仍保持宽松状态。海外资金、居民资金、企业年金及养老金等主体继续增加权益资产配置，和一季度末相比公募基金发行明显回暖。政府鼓励资本市场发展，借助资本市场鼓励创新、促进经济转型的政策方向不会发生改变，市场风险偏好上行，预计三季度市场仍有结构性机会。从结构上看，成长板块盈利修复的弹性大于价值板块，高景气高增长的成长板块可能占优，但随着成长板块估值的抬升，价值板块也将迎来投资机会。医药板块中CXO、医疗器械、疫苗等子行业仍然保持高景气，预计中报整体表现会较好，但随着二季度的上涨，高景气行业的估值水平或进一步提升。本基金计划维持中性偏高仓位，投资方向仍然集中在CXO、医疗器械、疫苗等领域。