2026年上半年，A股权益市场表现分化严重，上证指数+3.16%，沪深300指数+7.55%，创业板指数+35.58%，中证TMT+50.02%,中证智能制造+59.9%。上半年整体以科技、上游资源板块显著占优。行业方面，电子涨幅+85.49%、通信+74.54%涨幅位居前二，大幅领先其余行业；其次受AI景气度外溢的影响，建材+43.7%、基础化工+18.62%、机械+16.17%涨幅显著。大消费板块整体承压，跌幅明显，消费者服务-31.88%、农林牧渔-24.75%跌幅居前。 　　报告期内，本基金在行业和个股层面进行了均衡布局，在全市场中寻找受益于AI投资增长相关的方向。我们对以下几个方向进行了重点配置：市场风险由于地缘政治的影响依然处于高位，我们适当降低了部分稳定类资产的仓位以应对市场风格的变化；人工智能新技术层出不穷，光链接、热冷却、降功耗、转产能、价通胀等方向投资机会频出，本基金对以上领域进行了布局。本报告期本基金跑赢业绩比较基准，电子、通信、机械、有色、建材等方向上的配置有较大正贡献。 　　展望2026年下半年，能源安全问题尤为严重，全球产业链分工的趋势依然存在不确定性，但我国有全面完整的制造业供应链和强大的成本优势，AI基建、机器人、半导体芯片、商业航天、有色化工、大金融等方向值得重点关注，持续看好软硬科技、价格通胀以及工业智能制造领域优质软硬件龙头公司。