2018年1至2月经济数据整体较好，供需两侧联动回升，宏观经济表现总体强劲，出口、投资、工业增加值增速等指标表现超出预期，较大程度与春节错位因素有关，预计3月需求有所走弱。从国家统计局公布的高频数据看，月生产数据确有所走弱，发电耗煤量增速-2.5%，较1至2月明显回落；钢铁高炉率也明显回落。3月制造业PMI反弹，但一定程度受到2月基数偏低的影响，同时需求受到外需提振较多，内需比较疲软。3月28日召开的国务院常务会议决定深化增值税改革的措施，此次增值税改革有利于缓解经济下行压力，加快产业结构调整，进一步降低企业杠杆率，对冲国际减税。 1 季度海内外资产呈现不同走势。债券方面，受到美联储加息影响，短期美债收益率持续走高，而中长期国债则出现盘整；3月份，受到中美贸易战引发的避险情绪影响，美国 10 年期国债收益率出现较大幅度下行。国内债券市场则是出现整体利率持续下行，且短期国债利率下行幅度大于中长期国债利率，主要原因是去年下半年利空政策出尽之后，1季度以来债市恐慌情绪有较大降温。股市方面，美股2月初开始进入调整期，由于1月份美国就业数据大超预期，引发市场对通胀走强和加息次数增加的恐慌，导致美股出现近2年来最大幅度的调整，目前这一调整仍在持续，而且受到中美贸易战的冲击美股出现了进一步下跌。随着海外资金更多布局A股，大盘股和外围股市表现出越来越强的联动性，A股涨跌风格发生变化，创业板表现好于主板。 本基金主要通过量化模型作为投资交易决策的依据，采取沪深300指数成分股量化加权投资策略，在控制风险的基础上，力争获取超额收益与长期资本增值。下季度本基金将继续采用量化策略进行投资组合管理，通过科学的量化模型研究体系、严格的风险管理机制力争超越基准，取得超额收益。