上周A股市场主要指数涨跌不一。其中上证综指上涨1.33% ，沪深300指数上涨0.27% ，创业板指下跌1.63%。行业方面，前期强势板块有所回调，消费者服务、食品饮料和传媒跌幅前三；受益事件催化的国防军工和有色金属涨幅靠前。主题上看军工、稀土、海南区域等板块较为活跃，从交易量来看Wind全A交易金额较前一周小幅放大，市场交易活跃度有所提升。

消息面上，美国宣布“清洁网络”（Clean Network）五大措施，并宣称将在45天后禁止任何美国个人或实体与TikTok、微信及其中国母公司进行任何交易。美方在信息技术领域进一步对国内施压，A股科技板块风险偏好下行并引发周五的调整。复盘中美贸易摩擦以来的A股走势，资本市场对类似事件的抗压韧性不断增强，我们判断本次“清洁网络”对A股的影响在上周五的下跌中已部分消化。目前国内疫情控制得力，从经济数据来看，海关总署公布7月份我国外贸进出口同比增长6.5%，外贸数据持续正增长，显示经济复苏进程良好。在国内经济恢复增长相对确定的背景下，虽有外部扰动，但预计A股市场仍有望震荡上行。配置方向上，受地域关系紧张催化的国防军工有望阶段性维持强势，中长期看内需升级驱动的消费板块和供应链补短板的科技板块值得重点关注。