上周市场全面上行，实现开门红；市场在周一就强势上涨，确立了春季躁动行情。中证全指自去年12月中旬的低点涨幅达到9.7%，市场赚钱效应处于自去年10月份以来最强的阶段。市场风格看，小盘股强于大盘股，成长优于价值。国证2000自去年12月中旬低点涨幅达到了13%，科创50同期涨幅达到了14%。板块角度，医药类显著领涨市场，科技、先进制造与周期类基本与中证800指数持平；消费与金融类表现最弱。上周五市场成交金额达到了3.15万亿元，接近去年9月份高点；融资余额突破2.6万亿元。

国内12月CPI同比涨幅继续扩大，PPI同比降幅收窄，继PMI数据后宏观持续释放积极信号；海外经济数据趋于平静，委内与伊朗地缘事件未对国内风险偏好形成扰动。因此A股市场的宏观环境依然较好，短期市场仍然有利于主题行情的演绎，商业航天和AI+值得重点关注。具备出海能力的企业，包括制造业与服务业，受益于反内卷的部分材料及机械制造、新能源等，AI浪潮背景下的科技等值得持续看好。