公募偏股基金能否跑赢市场是投资者关心的重要问题。可以通过比较偏股混合基金指数与沪深300指数的收益率，来大致回答这一问题。统计2010年年初以来的数据表明，相比沪深300指数，偏股混合基金在整体上取得了明显的超额收益。在统计的时间区间里（2010/1/1-2022/3/18），沪深300年化收益率为1.45%，偏股混合基金年化收益率为8.15%。
|
业绩指标 |
沪深300 |
偏股混合型基金指数 |
|
累计收益率 |
19.30% |
160.62% |
|
年化收益率 |
1.45% |
8.15% |
|
最大回撤 |
-46.70% |
-43.35% |
|
夏普比率 |
0.11 |
0.42 |
数据来源：Wind。数据区间：2010/1/1-2022/3/18。过去市场表现不代表将来。基金投资需谨慎。
在许多基民的实际投资中，可能并没有取得约8%的年化收益率，主要原因在于基金份额和基金规模往往在牛市期间急剧扩张，呈现出一定的“追涨杀跌”倾向。从而，从长期看，摊薄了持有基金的年化收益率（考虑基金规模因素后，偏股混合基金在上述统计时间区间里，按基金规模加权计算，实际年化收益率约为5.66%）。
数据来源：Wind。数据区间：2010/1/1-2022/3/18。过去市场表现不代表将来。基金投资需谨慎。
偏股混合基金的收益积累呈现出一定的“牛短熊长”的特征。绝大部分收益在牛市期间积累，在其余时间收益出现较大回撤，或长时间呈振荡走势。基于这种特征，基金投资需要一定耐心才能穿越牛熊。基金投资宜在熊市期间分批布局，等待牛市来临获取收益；或者通过长期定投的方式，获得低于市场平均成本的基金份额，从而，从长远看获得略高于基金指数的收益率。
数据来源：Wind。数据区间：2010/1/1-2022/3/18。过去市场表现不代表将来。基金投资需谨慎。