上周A股表现较好，上证综指上涨2.34%，深证成指上涨2.88%，创业板指数上涨3.35%。分板块看，钢铁、电气设备、电子、煤炭和化工等板块表现较好；通信、计算机、传媒、食品饮料和房地产等板块表现较差。

海外经济方面，美国基建有望加速。6月24日，拜登宣布支持两党基建框架（bipartisan infrastructure framework），后者是国会参议院两党经过讨论而形成的统一的基建计划。两党基建框架共计5790亿美元，比之前拜登单方面提出的9820亿美元的基建计划有所缩水，支出时间上将跨越5-8年。虽然基建规模缩水，但预计推进速度比预期更快。

国内经济方面，工业企业利润稳健增长。5月工业企业利润同比增长36.4%（前值57%），两年复合增速为20.2%，较前值22.6%回落2.4个百分点。大宗商品价格的上涨和市场需求的缓慢修复，是工业企业利润增速保持高位趋缓的主要原因。由于原材料价格的上涨，上游行业保持高增速，中游行业利润增速回落速度最快。

总体上，近期广深地区的疫情在政府强有力的管控下，已经逐渐得到控制，海外疫情由于新型病毒的变异而有所反复，但我们相信，随着疫苗接种的加速，海外疫情得到控制是时间问题。美联储维持基准利率不变，同时计划加快基建支出，有望为全球经济复苏注入新的动力。建党纪念日临近，国内货币政策预计也将保持平稳且较为宽松，市场的风险偏好有所抬升。随着中报临近，业绩增长强劲的板块将受到市场的关注。